南華傳媒資訊網  傳媒匯庫   訂閱雜誌  e-Magazine  職位空缺   
快週刊 3週刊 旭茉JESSICA完全女人手冊 CAPITAL WEEKLY CAPITAL MONEY 兒童快報月刊
    會員名稱: 密碼:
訂閱方法
  主頁 | 快人快語 | | 娛樂新聞 | 娛樂8達通 | 專訪/名人 | JESSICA 消費理財 | 專欄 | 外娛
逾期  
 在Facebook上分享

財來把脈

基金選擇 多面睇

海通國際創富理財有限公司投資組合管理部

陳小姐是一名時裝設計師,除了在港工作之外,平時經常週遊列國,與國外設計師互相交流,順便尋找靈感。陳小姐對巴西印象不錯,覺得當地發展甚有潛力,認為是適合作長線投資的地方。她雖然遊歷甚廣,但對個人投資卻一竅不通。但是基於銀行利息偏低同時通脹高企等原因,陳小姐仍然希望將手上現金變成投資,以免進一步貶值。由於對投資並不熟悉,陳小姐希望由專業人士代勞,於是她決定購買基金。她上網一查發現巴西基金五花八門,各自標榜自己的優勢:有的是回報較高、有的是風險較低、有的是較對照指數(benchmark)出色、及有的是規模較大,把陳小姐徹底地弄糊塗了。

投資基金以至環球市場,當然首先要定下投資的領域,例如投資歐洲還是澳洲?投資貴金屬還是債券?這堬o涉到對環球大市走勢的認識,以及對每個個別領域的了解,一般理財顧問都願意為客戶作出詳細分析。當選對了投資方向之後,投資者須要慎重選擇相關基金。以陳小姐為例,她已經很清楚想投資巴西的市場,現在問題是:那隻巴西基金較好,能夠為陳小姐帶來穩定的收益。那麼怎樣才是一個「好」的基金呢?回報高?風險低?規模大?其實每項都是決定基金好壞的標準,不可或缺。

相信每位投資者都希望賺錢,基金回報愈高,當然愈好。它毫無疑問是量度基金級數的標準之一。回報率可以按時間分類的,由三個月至五年不等,也有是由成立至今或年初之今計算的。一般而言,時間類別愈長,其數據愈可靠,因為這反映基金管理團隊的長時期及不同市況下的表現狀況。另外,某些基金可能在某一段時間做的特別出色,從而拉高了整體的回報率,但這不反映基金能在大部分時間都能同樣表現,因此投資者應將不同時段的回報作出比較,以確定基金經理是否能持續地做得出色。 

回報率可以是實際的累計回報,例如某隻基金的價格三年翻了一翻,三年實際的累計回報就是百分之百。另一種表達方法是年度化回報(annualized return),以剛才基金為例,三年的平均年度回報率(annualized return rate)應該大約是百分之二十五點九。大部分基金都設有對照指數(benchmark),例如巴西基金可以用巴西股票指數作為對比,作用是比較該基金與大市的回報率,從而衡量基金經理的能力,這個以「α」代表。α愈高,基金經理能力愈高。即使基金出現虧損,但如果損失少於其對照指數,基金經理的能力還是被肯定的。相反,有些投資者較看重基金能否準確跟隨對照指數,這個以「β」表達,β愈接近一,與對照指數愈接近。 

投資是平衡風險與回報的藝術,除了爭取高回報之餘,控制風險也很重要。與回報率一樣,風險也可按照不同時段區分。基金風險的量度一般以標準差(Standard division或σ)來代表,即是反映基金的波幅率,波幅愈大,風險愈高。順帶一提,市場上一般以夏普指數(Sharpe ratio)來代表風險及回報的關係,夏普指數是代表在劃一的風險下的回報比例,通常投資者會選擇較高夏普指數的基金作投資。 

除了風險及回報之外,也建議留意基金的規模,一般規模大的基金,它的套現能力比較強,即使一些大客戶撤資,也不大會令基金週轉不靈。另外,也得留意大跌市後基金的復原能力,好的基金經理一般都能在跌市短期內讓基金重拾升軌,令投資者獲益。最後一點,投資者也應留意基金是否被香港證監會認可,一般而言,證監會認可之基金較為透明及規範,較適合一般非專業投資者。

投資基金須要兼顧不同數據,坊間有不少基金評級網站和機構,根據不同的準則將基金分門別類,並分成不同級數,讓大眾參考。有些較大的獨立理財顧問公司也會設計基金評星機制,幫助客戶選擇較佳基金。

 

回頂頁












 
關於我們 | 私隱聲明 | 豁免條款 | 聯絡我們 | 職位空缺
Copyright © 2019 South China Media Limited All Rights Reserved 版權所有 不得轉載